圖片來源：長江云
昨天，長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金在漢舉行首次春季路演，記者獲悉，這是湖北省長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金和湖北省長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司成立以來，舉辦的首次大型路演，也是全國范圍內(nèi)的首秀——長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金目前已鎖定23只基金項(xiàng)目，投資方向涵蓋新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，基金總規(guī)模達(dá)1300億元。
經(jīng)湖北省政府批準(zhǔn)，湖北省級財(cái)政出資400億元發(fā)起設(shè)立湖北省長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，募集社會(huì)資金，發(fā)起設(shè)立若干只母基金，共同構(gòu)成規(guī)模為2000億元的湖北省長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金。母基金再通過設(shè)立子基金或重大項(xiàng)目直接投資的方式，力爭帶動(dòng)約10000億元的社會(huì)投資，支持湖北戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
與過去政府設(shè)立的產(chǎn)業(yè)基金不同，長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金是完全按照市場規(guī)則進(jìn)行運(yùn)營的產(chǎn)業(yè)基金，基金聚焦戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，落實(shí)《中國制造2025湖北行動(dòng)綱要》，促進(jìn)全省產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，重點(diǎn)支持外部性強(qiáng)，基礎(chǔ)性、帶動(dòng)性、戰(zhàn)略性特征明顯的產(chǎn)業(yè)及中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)成長，通過對企業(yè)的并購重組、股權(quán)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資等方式，打造產(chǎn)業(yè)龍頭，構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈條，培育產(chǎn)業(yè)生態(tài)，提升產(chǎn)業(yè)核心競爭力，形成具有湖北特色的現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系。
在路演中的主題演講環(huán)節(jié)，平安證券董事長謝永林表示，政府出引導(dǎo)資金，目標(biāo)直接到產(chǎn)業(yè)，并且是希望產(chǎn)業(yè)升級換代或引進(jìn)新型戰(zhàn)略性產(chǎn)業(yè)。同時(shí)政府讓利，并且引進(jìn)社會(huì)機(jī)構(gòu)或市場機(jī)構(gòu)，利用市場化原則，來服務(wù)于當(dāng)?shù)仄髽I(yè)或把外部好的投資機(jī)會(huì)或者項(xiàng)目引進(jìn)到湖北來，這是可能會(huì)有很強(qiáng)示范效應(yīng)的重大舉措。
清科集團(tuán)董事長倪正東介紹，最近一年時(shí)間他到武漢的次數(shù)已超過杭州，特別是長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金從籌備到成立，速度之快，這表明了政府對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的重視程度前所未有。
省金融辦介紹，未來，長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金路演活動(dòng)將每季一辦，搭建起全國投資機(jī)構(gòu)投資湖北產(chǎn)業(yè)、全國產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目落地湖北的信息交流平臺(tái)，建立起資金、項(xiàng)目、人才、市場等要素資源的常態(tài)化對接機(jī)制。
記者了解到，目前，長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金管理公司已與60余家境內(nèi)外投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行了合作洽談，已協(xié)助農(nóng)銀國際、渤?；?、建銀國際、交銀國信、招銀國際等25家知名合作機(jī)構(gòu)完成了在湖北的基金管理機(jī)構(gòu)注冊工作，正大力推進(jìn)國新基金、海富投資、紅杉資本、IDG資本、弘毅投資、聯(lián)想集團(tuán)等機(jī)構(gòu)落地湖北。長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金目前已鎖定23支基金項(xiàng)目，投資方向涵蓋新一代信息技術(shù)、生物、高端裝備制造、新能源、新材料等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，基金總規(guī)模達(dá)1300億元。
昨天的路演活動(dòng)，由湖北省長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金管理委員會(huì)指導(dǎo)，湖北省長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金管理有限公司主辦，東湖新技術(shù)開發(fā)區(qū)、清科集團(tuán)、湖北銀行共同協(xié)辦。來自全國的投資機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)及湖北省的重點(diǎn)企業(yè)共700多人參加。
♦觀點(diǎn)
平安證券董事長謝永林：聚合金融力量 助鄂企做大做強(qiáng)
去年長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立，在中國產(chǎn)生了很大的影響，這個(gè)想法創(chuàng)新性強(qiáng)，而且市場化力度大。此次，平安證券和長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金的合作，以扶持優(yōu)秀企業(yè)做大為出發(fā)點(diǎn)，聚合金融力量，助力產(chǎn)業(yè)升級。
在平安證券的基礎(chǔ)上，助力聚合整個(gè)社會(huì)的資源，成立一只產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)并購母基金，通過母基金去尋找一些符合湖北發(fā)展，或者符合湖北產(chǎn)業(yè)的好上市公司。針對湖北產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級目標(biāo)的潛在標(biāo)的，進(jìn)行投資，并將這些產(chǎn)業(yè)或企業(yè)引入湖北，而這樣的運(yùn)作，不僅需要地方政府的大力支持，更需要金融機(jī)構(gòu)的支持。
實(shí)際上這也是雙贏，良好的經(jīng)濟(jì)態(tài)勢是一批優(yōu)秀的企業(yè)和優(yōu)秀的企業(yè)家共同而創(chuàng)造的。在政府的支持下，幫助企業(yè)的成長壯大。有經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，金融業(yè)跟實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效融合，才能真正推動(dòng)地區(qū)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，從而迎來金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。
清科集團(tuán)董事長倪正東：年內(nèi)在鄂成立50億元的母基金
創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大潮洶涌，武漢已成為國內(nèi)五大創(chuàng)業(yè)中心之一。獨(dú)有的高校教育資源、區(qū)位優(yōu)勢，和不斷完善的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、相對低廉的生活成本，使得武漢創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)人才聚集，也成為資本關(guān)注的熱點(diǎn)。
國內(nèi)股權(quán)投資市場經(jīng)過20多年的發(fā)展，2015年再創(chuàng)新高。1995年，中國股權(quán)投資市場活躍的VCPE機(jī)構(gòu)僅有10家。2015年，這一數(shù)字飆升至10000家，管理資本量超過5萬億人民幣。
也是在2015年，政府引導(dǎo)基金爆發(fā)式增長。根據(jù)清科集團(tuán)旗下私募通數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)年新設(shè)立的政府引導(dǎo)基金297支，基金規(guī)模超1.5萬億人民幣,分別是2014年的2.83倍和5.24倍。
湖北省政府對長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金的重視程度，及其成立速度讓我驚訝，也非常有幸成為40家機(jī)構(gòu)股東之一。作為中國創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資領(lǐng)域領(lǐng)先的綜合服務(wù)提供商，今年，我們將在湖北設(shè)立首期50億元的母基金，吸引更多機(jī)構(gòu)來鄂設(shè)立基金，協(xié)助有關(guān)地方政府打造基金小鎮(zhèn)。
同時(shí)，我們也會(huì)尋找有價(jià)值的企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行投資。我注意到，武漢已經(jīng)有了首家獨(dú)角獸企業(yè)。創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的浪潮讓我覺得年輕人后勁很足，很多我們覺得不可能的事情，今天都變成了可能。未來，成功的企業(yè)家會(huì)越來越年輕，更多的獨(dú)角獸企業(yè)會(huì)像雨后春筍一樣冒出來，這只是時(shí)間問題。
青云創(chuàng)投創(chuàng)始管理合伙人葉東：湖北新能源汽車產(chǎn)業(yè)前景看好
湖北擁有良好的汽車工業(yè)基礎(chǔ)，對投資機(jī)構(gòu)來說，在未來新能源汽車大發(fā)展的背景下，投資機(jī)構(gòu)更愿意來湖北與車企合作，共同發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)。
青云創(chuàng)投專注于清潔能源的投資，在“十三五”大力推動(dòng)新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策支持下，湖北、武漢作為汽車工業(yè)重鎮(zhèn)，也面臨著汽車產(chǎn)業(yè)升級。同時(shí)，湖北、武漢在整車、汽車零部件等產(chǎn)業(yè)鏈上較為完善，這有利于發(fā)展新能源汽車產(chǎn)業(yè)。
此次，青云創(chuàng)投將與長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金合作設(shè)立百億規(guī)模的新能源產(chǎn)業(yè)基金，主要投向本土的新能源汽車領(lǐng)域。
作為“地利”，湖北擁有高校的地緣優(yōu)勢；長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金這一“天時(shí)”；依托長城華冠在新能源汽車資質(zhì)上的優(yōu)勢，這是“人和”。所以，百億新能源產(chǎn)業(yè)基金將帶動(dòng)至少10倍以上的產(chǎn)業(yè)資源聚集至湖北，覆蓋新能源汽車全產(chǎn)業(yè)鏈。
渣打銀行董事總經(jīng)理朱偉：湖北企業(yè)海外并購避免六大誤區(qū)
近年來，越來越多的中國企業(yè)在海外開展并購業(yè)務(wù)，海外并購必須回避六大投資誤區(qū)。
一是因?yàn)閲鴥?nèi)市場競爭激烈而進(jìn)行海外擴(kuò)張,缺乏對海外投資能力和市場機(jī)會(huì)的分析和準(zhǔn)備。如果企業(yè)沒有一定的管理能力，到海外投資本身可能就是一種投機(jī)行為。市場準(zhǔn)備不足可能會(huì)導(dǎo)致投資的失敗。
二是遍地撒網(wǎng)或投機(jī)式的擴(kuò)張。因?yàn)檫@樣的投資，資源配備跟不上，很難達(dá)到目標(biāo)。
三是在企業(yè)資源和能力尚不具備的情況下,一站式進(jìn)入美國等行業(yè)競爭或監(jiān)管高度激烈的市場。
四是未充分作好收購后整和計(jì)劃,之后陷入陷阱和瓶頸,無法實(shí)現(xiàn)投資目標(biāo)。如一些在德國的企業(yè)，把德國的工廠關(guān)了，拿到中國來做。但是投資以后發(fā)現(xiàn)，德國的勞動(dòng)監(jiān)管非常嚴(yán)格。結(jié)果變成在中國開了一家，還要繼續(xù)維持德國的業(yè)務(wù)。
此外還要避免管理人才和能力欠缺下的海外投資與經(jīng)營，及一窩蜂式對一國一地市場進(jìn)行投資擴(kuò)張。
因此，對企業(yè)來說，以直投基金平臺(tái)的方式，參與海外并購，是更有效的方式。除了能深入了解海外市場，還能提高投資回報(bào)率。
TCL創(chuàng)投副總裁童雪松：投資風(fēng)口正從虛擬經(jīng)濟(jì)向虛實(shí)經(jīng)濟(jì)體融合
今天中國的資本市場已不再是10年前相對封閉的市場了，已經(jīng)變得越來越開放了，同時(shí)也是有吸引力的資本市場。大量在美國上市的中國公司，都看中了中國的資本市場，希望回歸。
TCL創(chuàng)投，作為一個(gè)基金并不具備非常突出的地位，但我們背后有一個(gè)非常強(qiáng)大的產(chǎn)業(yè)。怎么樣做成中國一流的產(chǎn)業(yè)基金？我們選擇兩個(gè)方向，一個(gè)是走向海外，另外是并購。
從2014年開始，我們?yōu)榱藦暮Ｍ馊ふ夷切﹥?yōu)秀公司，我們共投資了5支美元基金，目的就是通過這些海外基金幫我們在海外物色到一些優(yōu)秀企業(yè)。協(xié)同我們的合作伙伴，一起到海外把這些公司并購下來，搬到中國來，搬到武漢來。一方面幫企業(yè)提升競爭力，同時(shí)也幫我們自己的基金獲得良好的財(cái)務(wù)投資渠道，這就是我們在過去兩年多做的布局。
兩年以前，TCL關(guān)注的絕大部分項(xiàng)目是虛擬經(jīng)濟(jì)。我們經(jīng)常講，你可以投資買車、洗車，但就是不投造車。
現(xiàn)在長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金成立了，風(fēng)口已經(jīng)開始轉(zhuǎn)移了，正在從虛擬的經(jīng)濟(jì)，逐漸轉(zhuǎn)向虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融合，把中國實(shí)體經(jīng)濟(jì)的潛在需求和能力調(diào)動(dòng)出來。
梧桐樹資本創(chuàng)始合伙人劉乾坤：引導(dǎo)百億資金注入湖北TMT產(chǎn)業(yè)
這次與長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金的合作，正是看好湖北經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)，湖北的TMT（科技、媒體和通信）產(chǎn)業(yè)也在快速崛起。武漢不僅擁有區(qū)位優(yōu)勢，更是全球在校大學(xué)生最多的城市，而且產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)雄厚，這些先天條件決定了湖北、武漢在TMT領(lǐng)域的優(yōu)勢。
在全國TMT發(fā)展浪潮中，湖北、武漢曾一度落后。如今崛起了一大批TMT行業(yè)估值超過10億美金的獨(dú)角獸企業(yè)，這也說明湖北在TMT領(lǐng)域并不缺乏人才。
梧桐樹資本愿意幫助本土的TMT領(lǐng)域的企業(yè)做大做強(qiáng)，通過將境外的TMT領(lǐng)域優(yōu)秀企業(yè)引入湖北，通過私有化、控股企業(yè)以及和湖北企業(yè)共同進(jìn)行海外并購等方式進(jìn)行，促成本土TMT領(lǐng)域企業(yè)的升級、做大做強(qiáng)。
接下來，梧桐樹資本將與長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金一起，整合各方資源，共同搭建百億規(guī)模的TMT產(chǎn)業(yè)平臺(tái)，對湖北的TMT產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投資。特別是尋求湖北本土上市公司合作，專注在TMT領(lǐng)域能夠共同合作。
鏈接》》武漢設(shè)立百億元戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金
昨天，在長江經(jīng)濟(jì)帶產(chǎn)業(yè)基金路演現(xiàn)場，武漢市政府相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，自2013年底武漢市決定設(shè)立戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金以來，截至2015年底，全市引導(dǎo)基金已參股設(shè)立子基金65只，子基金投資項(xiàng)目337個(gè)。
為加快推進(jìn)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)跨越式發(fā)展，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、轉(zhuǎn)型發(fā)展，2013年底，我市決定將現(xiàn)行的財(cái)政資金無償撥款扶持方式改為有償投資使用方式，實(shí)行“撥改投”，集中財(cái)力用于支持戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展。
2013—2016年全市引導(dǎo)基金總規(guī)模為102億元。其投資方式包括階段參股、跟進(jìn)投資、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償?shù)?。投資領(lǐng)域覆蓋光電子與新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、新材料、高技術(shù)服務(wù)業(yè)、生物技術(shù)與新醫(yī)藥、節(jié)能環(huán)保、文化創(chuàng)意、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等。
引導(dǎo)基金還出臺(tái)一系列優(yōu)惠政策，如引導(dǎo)基金從天使基金、種子基金退出時(shí)只收回原始投資，從其他子基金退出收回原始投資和同期存款利息，或按協(xié)議約定收回。
同時(shí)，為積極對接長江產(chǎn)業(yè)基金，我市已申報(bào)82家企業(yè)的項(xiàng)目97個(gè)，融資需求規(guī)模達(dá)123億元。
